泰山人尚生，一介书生，平日独自一人在书房里读书写字，也很少外出交游。
七夕夜晚，天上银河如练，明月当空。他一个人徘徊在月影花阴之下，一时之间，心头遐想万千，但随口吟道：未会牵牛意若何，须邀织女弄金梭。年年乞与人间巧，不道人间巧已多。
这时有一女子跳墙进来，尚生吓了一跑，以为是女贼呢，刚要喊“抓贼”。不料那女子上前把一把捂住了他的嘴，说道：“秀才，我不是贼。”
尚生挣扎开来，定睛一看，哇，好靓的妹妹耶。只见这女子穿一袭红软丝衫，容貌娇美，如同仙女。尚生从惊恐中回过神来，问道：“姑娘这是……”
“我刚才从墙外路过，听相公吟诗，颇有几分伤感，所以特进来看看。”
“哦，这么说来，啊，是……”尚生见那姑娘甚是妖媚，边说边向前凑去。那女子也不躲避，竟半推半就地倒在了尚的怀里。
尚生大喜，拥抱着女子就进了屋。
二人亲密温存之至。完事后，尚生搂着女子，问道：“还不知道叫什么呢？”
女子说：“我姓胡，叫胡三姐。”
“你家住何处？”
胡三姐笑而不答，尚生也就不再追问，只希望永远欢好罢了。
自此以后，胡三姐夜夜来会，从不间断。
一天晚上，尚生与胡三姐对坐灯前。尚生目不转睛地看着她，越看越觉三姐美。
三姐笑着说：“你眼直勾勾地看着我做什么？”
尚生回答说：“我看你长得像红叶碧桃，就是看一夜也看不够啊。”
三姐说：“我长得这样丑你都看不够，若见到我四妹，还不知神魂颠倒到什么程度？”
尚生听了更加动心，恨不能马上见到四姐，然后跟她相欢。他跪下来，求三姐介绍四姐来相见。
第二天晚上，三姐果然领着四姐来了。四姐年纪十五六岁，长得既像露水下的荷花，又像雾润下的杏花，嫣然含笑，妩媚动人。
尚生一见，欣喜若狂，急忙请她坐下。然后又是沏茶，又是送水的，殷勤得很，恨不得把自己的心掏出来送给四姐。
因为三姐在场，尚生也不敢造次。
三姐与尚生一起说话，四姐只是低头含羞，用手摆弄身上的绣带，一语不发。
一会儿，三姐起身告辞，四姐也要一同走。尚生眼见四姐要跟三姐走了，便上前拉住四姐的手不放，眼睛看着三姐说：“三姐，请帮着说句话吧！”
三姐说：“你也太性急了吧！好，那就请妹妹稍待一会儿吧！”
四姐没说话，三姐便一人走了。
尚生见三姐走了，上前抱起四姐，放在床上，把她的衣服扒了个精光，扑上去一通猛干。尚生大喊快活，四姐也是疯狂叫床。两个人几乎爽死了过去。
四姐躺在尚生的怀里极尽温柔，他们互相倾吐自己的生平，越说越知己。
四姐自己说是狐女，尚生贪恋她美貌，也不觉怪异。
四姐说：“三姐也是狐女，但很狠毒，她已经杀了三个人了，只要被她引诱上了钩，没有不死的。承蒙你这样爱我，不忍心看着你死去，劝你早日与三姐断绝。”
尚生听了很害怕，请求四姐想个办法。
四姐说：“我虽是狐，但得到了仙人的正法。我写一张符贴在你寝室的门上，就可以使她退去。”
随即写了一张符交给尚生贴在门上。
天色将明时，三姐又来了，见了门上的符，恨恨地说：“小妮子真是负心人！倾爱新郎，就不想着引线搭桥的人了。你二人本来就有缘分，我又不嫉恨你们，何必这样对待我呢？”说罢就走了。
过了几天，四姐因为有事要到别处去，与尚生约好隔夜再来。
这天尚生无事，在家闷得慌，就到野外去闲逛。
山下原来就有一个桷树林子，朦胧中忽然从林子里走出一个少妇。这少妇长得也很有风韵，远远地就向尚生招手。尚生一时春心荡漾，也频频向她招手。
那少妇走近尚生，搂着他的脖子说：“你为什么每天恋着胡家姊妹？她们又不能给你一文钱。”说着拿出一贯钱交给尚生，说：“你先拿回去，买点好酒，我回去拿点下酒菜来，今晚和你好好快活。”
尚生拿回钱来，按妇人的吩咐买了酒。稍呆一会儿，少妇果然来了，把烧鸡、火腿放在桌子上，抽出自带的小刀割成小块，就与尚生饮酒说笑，欢乐非常。酒后二人就息灯上床。
少妇床上经验异常丰富，花样翻新，都是尚生以前不曾领略过的。他们一直折腾到天明才起床。
少妇正穿鞋子，忽然听有人说话声，侧耳一听，人已走入帐幕内，一看，是胡家姊妹。妇人一见仓惶逃窜，慌忙中把一只鞋子掉在了床上。
胡家二女追着骂道：“骚狐！你还来敢与人睡觉！”说着追了出去，过了一会儿才回来。
四姐抱怨尚生说：“你也太没出息了，离开我没几天就憋不住了，竟然跟骚狐乱配！我再不跟亲近了！”说完，怒气冲冲地就要往外走。
尚生既羞愧又惶恐，连忙跪在地上磕头认错。三姐从中和解，四姐才渐渐消了气，又和以前一样相好了。
一天，一个陕西人骑着头驴来拜访尚家。尚生的父亲开门后，那人就说：“我是来寻找妖精的，已经找了很长时间了，近来才知道在你这里。”
尚父因一听，很是奇怪，问道：“这位老弟，到底是怎么回事吗，你细细讲来。”
那人说：“小人天天在外，周游四方，一年中八九个月不在家。我弟弟在家被狐妖蛊惑而死。我回来听说非常气愤，决心找到妖精除掉它！我已奔走了几千里路了，一直没找到踪影。现在发现在你家，不除掉它，你家也将有人会步我弟弟的后尘！”
这一段时间里，尚生与狐女来往密切的事，尚父也略有耳闻。听陕人这么一说，心里很害怕，就请陕人进屋，要求快作法除妖。
陕人拿出两个瓶子，摆在地上，念了很长时间的咒语，就见有四团黑烟分别钻入两个瓶子里。陕人说：“全家都到齐了！”接着拿出猪膀胱蒙住瓶口，捆封得严严实实。
尚父很高兴，执意留陕人吃饭。
尚生知道这一切，心里很觉可怜。借陕人吃饭之际，他偷偷溜出来，走近瓶子。只听见四姐在瓶中说：“坐视不救，真是负心人！”
尚生更加动心，急忙去开瓶封，但结子很牢固，解不开。四姐又说：“不用费劲了，只要放倒坛上的大旗，用旗上的钺头刺破猪膀胱，我就能出去了。”
尚生照办了，就见一丝白气从瓶中冒出，升往天空中去了。
陕人饭后出来，见坛上大旗放倒在地，大惊道：“逃走了！这一定是公子干的。”
他拿起瓶子摇了摇，又贴近耳朵听了听说：“幸好只跑了一个！那一个活该不死，可以赦免她！”说罢，带上瓶就告辞了。
后来，尚生在地里看着佣人割麦子，远远看见四姐坐在树下，尚生走过去拉住她的手安慰她。
四姐说：“别后十多年了，今大丹已炼成，但还是没有忘记郎君，因此再来看看你。”
尚生要求她一起回家，四姐说：“我已今非昔比，现在不能再染红尘了，以后再见吧！”说完，就不见了。
又过了二十多年，尚生正独自一人在家，见四姐从外面来了，便高兴地迎接她。四姐对尚生说：“我现在已列入仙人籍了，本来不应再下凡尘，但感念你的恩情，特来告诉你的去世之期。你可早作准备，也不要悲伤，我一定想法度你为鬼仙，也不会受苦。”说罢，辞别而去。
到了四姐说尚生将死的那一天，尚生果然去世了。